刚买基金就暴跌怎么办「买基金可以抵御通货膨胀吗」

这一两年，我们发现了一个奇怪的现象：想买房，怕房价跌，想买点基金，又怕基金亏钱，把钱存银行吧，连通胀都跑不赢。

这个困局如何破呢？

其实，上面讲到的困局，就源于投资者只看到了单个投资品种的局限性。比如很多人一想到买基金，马上想到的就是现在基金行情不好，其实严格意义上来看，这种基金行情不好是指股票型基金行情不好，如果把视野拓展到其他品种，你会发现今年一样存在不错的赚钱效应。

比如由于今年国内央行维持了宽松的货币政策，债券的收益整体就不错。下图的一只固收基金，底层资产主要也是债券，两年多点时间实现了16%稳稳的收益，比中债指数多出了一倍的超额收益。即使投资者今年买单纯的债券基金，也能获得相对稳稳的收益。

（某固收基金）

再比如股权基金，由于股权基金主要是投向一级市场，一级市场大多都是未上市新兴行业的独角兽公司。从资本市场发来看，国内注册制会全面普及，我们可以看到几乎每周都有好几家公司上市，再加上科创板的推出、北京交易所的成立，这些都是为新兴产业公司上市融资铺路。

可是这些新兴的公司在上市之前也需要融资的，他们是找谁融资拿的钱，就是找的股权投资基金。因此可以预见的未来，将会迎来一波新兴产业股权投资的红利期。比如去年投入高瓴资本硬科技方向的股权基金，目前已经实现投资回报30%的估值增长。

再比如对冲基金，下图的一只对冲基金已经创出了新高，2017年以来经历两次熊市，最大回撤仅为-12.95%，年化收益却可以实现29.96%。我们都知道，股票型基金主要买股票，混合型基金最多加了一点债券。

对冲基金可以在股票，商品、债券三类资产的投资在牛市或者熊市都有盈利机会。灵活的大类资产配置仓位，根据对资产价格运行方向的判断，资金在股、债、商三类资产中灵活配置。在遇到熊市的时候，对冲基金甚至可以通过做空股指来赚钱。

（某对冲基金）

再比如CTA基金，下图的一只CTA基金从2016年以来6年时间最大回撤仅为-8.57%，年化17.15%。持有体验远超各种股票型基金。我们都知道股票型基金在遇到股市下跌的时候只有亏钱的份。

而CTA基金根本就不买股票，投资范围主要包括股指期货，国债期货，商品期货，场内期权等标的。由于CTA的主要交易标的期货具有双向交易、T 0等区别于股票的交易制度，这使得CTA呈现与股票市场并没有很强的关联性。

（某CTA基金）

再比如量化基金，我们都知道今年股票型基金能创出新高的主要都是重仓了新能源，而下图的一只量化基金，也创出了历史新高。2018年以来最大回撤为-22%，年化收益率为37.9%。

量化基金是通过数理统计分析，选择那些未来回报可能会超越基准的证券进行投资，以期获取超越指数基金的收益，主要采用量化投资策略来进行投资组合管理。量化基金采用的策略包括：量化选股、量化择时、股指期货套利、商品期货套利、统计套利、期权套利、算法交易、资产配置等。

（某量化基金）

综上，当有人说现在基金都不赚钱的时候，特指股票型基金不赚钱，其他基金，比如优质的固收基金、股权基金、对冲基金、CTA基金、量化基金依然还有不错的赚钱效应。

这也是我们做资产配置组合的好处，你的配置里面要有这些基金才能有赚钱效应，对冲股市下跌的风险，如果你全部持仓都是股票型基金，这一年多基金不赚钱确实就是你对基金市场的刻板印象。

科学的基金组合不是简单的不同类型的股票型基金或者不同行业股票型基金组合在一起，而是在股、债、商，一级市场（股权）、二级市场（股票）之间的，相关性低的不同大类基金之间的科学组合配置。

今天的股债利差是5.73%，从历史数据看股债利差跌到3%以下，股市很可能意味着顶部，股债利差涨到6%以上，意味着很可能是底部。

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