投资债券和基金的好坏「投资债券基金会亏本吗」

债券基金是资产配置中重要的中坚力量，是几乎所有人都可以投资的品种，可以让人收获稳稳的幸福。

但是现在的基金理财文章基本上都把重心放在了定投指数基金，而很少有人好好讲讲债券基金，所以很多人对债券基金的理解存在一定的偏差。

本文我们来好好讲讲对债券基金投资可能存在的一些误区。

有些小伙伴一看到债券基金这几个字，就会认为债券基金就是只投资债券的基金。

但其实并不是这样，债券基金是80%以上投资债券的基金，里面可能会掺杂少部分股票。

按照风险程度区分，债券基金可以分为纯债基金、一级债基、二级债基和可转债基金等等。

其中，只有纯债基金是只投资债券，不投资股票的基金。所以标题的那句话要纠正为“纯债基金只投资债券”。

还有一个需要注意的点，一个基金名称上写的是纯债，不一定就是纯债基金，还要看持仓来辨别。

债券基金在很多人心中是非常稳健的投资选择，所以以为债券基金会一直上涨，不会亏损。包括我初入理财的朋友A。

她跟我说1月初的她入了一支债券基金，本以为享受稳稳的幸福就行了，没想到居然还会下跌。

我翻了翻她投资的债券品种，近期业绩走势如下：

在一月的时候有一个下降的趋势，那是为什么呢？我又翻了翻这支基金的持仓情况，如下：

这是一支混合了股票的债券基金，一月份的时候股市普跌了几天，这支基金持仓的股票也都在跟跌，所以拖累了整支基金的走势。

所以说，混合了股票的债券基金在股市不好的时候，也会因为股市的下跌而跟着下跌。

那纯债基金会下跌吗？也会。如下图：

这张图是在一个基金网站上按近一年业绩筛选出来的长期纯债基金，我们可以看到，尽管是一年内业绩较好的债券基金了，在近一周还是出现了普遍的下跌，因为近期债市情况也不是很好。

关于怎么判断债市的情况，我会在后续的文章中讲解。

债券基金确实是稳健的投资品种，但是也有下跌亏损的可能，有些品种的持仓风险不低，波动也会很大。

好多投资者习惯了投资股票基金，看到债券基金就会觉得，啊，债券基金都是风险厌恶者才玩的，根本赚不了多少钱。

这也是一个很大的误区。

之前我在国债篇说过一个投资公式：

预期收益率=无风险利率 风险补偿。

这个公式说明，我们想要取得越高的预期收益就要面临越多的风险。

而且还要注意的是“预期收益”不等于实际收益。风险越高的产品，波动越大。

所以有些高风险产品预期收益很高，最后的实际收益是负的。

很多投资者就会一顿操作猛如虎，看了好多研报，买了一堆高风险的基金，最后还亏了。

看看下面这张图，是我某个朋友截取的支付宝基金2021年全年收益，收益率4.71%，就超过了96.8%的财友，也就说明，他去年的收益已经是去年投资者中比较优秀的了。

但这个收益率是低于债券基金去年平均收益5.11%的。

而且市场会存在周期，股市不好债市好的时候投资债券基金，很可能会取得比股票基金更高的收益。

投资坚信收益股票基金>债券基金>货币基金是一个妥妥的误区，要在最合适的时机投资最合适的产品，才能取得高收益。

近几年各大内容平台频频地出现基金定投的内容，很多小伙伴可能会受到影响，想着定投债券基金来取得收益。

但是这其实是一个误区。

基金定投确实是一个不错的投资手段，很适合新手小白，但不是什么基金都适合定投的。

定投要取得高收益，是需要波动的，尤其是投了之后下跌一直投，这是定投取得高收益的逻辑。

如下图“微笑曲线”，圆点代表我们买入的点，对于左侧的情况，基金一直下跌，持续定投的话我们的基金成本越来越低，一旦上涨就更容易盈利。

但是债券基金大多数波动不大，最常见到的情况就是你投入了一笔资金，然后就一直往上涨，就算下跌了，也很难出现大幅下跌，如上图的右图。那还不如在合适投资的时机，一把投入，能取得更高的收益。

以上4个误区就是投资债券基金时容易出现的错误认知。

但是光知道这些不够，还需要知道各类债券基金的特点，收益情况和如何挑选债券基金，才能真正地参与债券基金投资，后续我会陆续为大家分享。

如果有帮助到你的话，请各位点个赞支持下我，以后就有更多动力输出硬核又好懂的理财干货。想跟我提建议，或者就是想找我交流，请评论我。