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2008年4万亿与2022年12万亿的区别「2008年放水四万亿」

2023-01-25 10:02:28 来源:吾股舵手

2007年美国次贷危机波及全球,2008年9月国际金融危机全面爆发,在此背景下,国家出台4万亿刺激经济计划,为期两年,主要投资方向是“铁公基”。

我们看一下当时A股的表现。

大盘从2008.10.28日1664点一路上涨至2009.8.4日3478点,持续时间9个月,上涨幅度109%。

涨幅最好的板块就是基建。

虽然当时的上涨只是熊市里的一个反弹,但是行情也是不小的,对于一些政策支持的行业,就是牛市。

股票投资,长期看企业,中期看政策,短期看情绪。

今年的政策也出来了,我们是不是该看一下?研究一下?重视一下呢?

这次的背景舵手就不多说了,2022年5月份,出台12万亿综合刺激计划,一年用完。

我们来做一个对比:

1、背景:2008年4万亿背景是美国次贷危机,导致2008年全球经济危机,美国是导火索。

2022年12万亿背景美国通胀高企、加息缩表、欧洲冲突,也是美国搞的,疫情让经济雪上加霜。

2、力度:2008年广义货币M2是40万亿左右,4万亿占比10%。

2022年5月底M2是250万亿,12万亿占比4.8%。

所以,这次数额大了, 但是力度没有2008年大。

但是,2008年刺激周期是2年,这次刺激周期是1年,这次周期短了,从这个角度看,这次力度不小于2008年。

3、方向:2008年主要投资方向是“铁公基”,这次刺激方案比较全面。

这次12万亿投资方向,我们一项项来分析。

1、2.64万亿退税。

退税的方向包括:刺激外贸和来华投资和退留抵税。退税是一种专业说法,退税通常都是指几个方面:出口退税、再投资退税、溢征退税、复出口退税、跨境购物退税。

2、国家融资担保资金1万亿,带来企业5万亿资金融资。

打个比方,你找银行借款十万,该基金就会担保1万,如果最后你还不上,该基金就会还给银行一万。这样银行的风险就会降低,释放出资金贷款给企业。3、铁路建设债券3000亿。这老基建,完善交通基础设施。

4、5.6万亿专项债。

这是大头,占了刺激资金的一半了。

这是所有地方政府花钱额度,地方政府可以根据自己的情况,提出刺激经济的方案,钱不是问题。

5、900亿商用货车贷款。建立全国统一大市场,改善物流问题。

6、4000亿小微贷款。这对小微企业贷款难问题。

7、3500亿航空专项贷款和债券。疫情期间大部分航空公司都是在亏损,国家支持你们撑着。

可以总结为3个方面:保就业、保增长、促消费。

第1项、第2项、第5、6、7项都是针对企业的,因为解决就业就得靠企业,保企业就是保就业。

经济增长还得靠投资和消费,第3项和第4项都是针对扩大投资、刺激消费的。

看着有方向,但是又没有具体的路。

这个需要针对问题来找答案。

现在哪个行业困难,并且产业链长,带动效果明显,上面就会想办法拉动这个行业,比如房地产。“房住不炒”不是放任地产行业硬着陆,而是健康、稳定、持续发展,房地产的产业链和带动效应是最明显的。

现在我们可以看到各地都在出台地产方法政策,企业端是保交房,不能变成烂尾楼,消费端降低购房成本。

汽车的产业链也挺长,买了汽车得交税,叫保险,加油、保养、维修、装饰。

消费者可能会想:我也想买房买车多消费,但是钱呢?

老百姓只有有了稳定的工作和收入,才敢消费,才愿意消费。

所以,问题又回到了,拉动就业和经济增长上,就得靠企业和政府了。

舵手捋了一下,国家给企业减税降费,增加贷款,降低贷款成本(同时还要承担银行的风险,不然银行不愿意贷款),政府扩大投资(新基建为主,老基建为辅),这样保就业、保增长,然后通过房地产、汽车、股市来刺激消费。

因此,这些政策是利好地产、基建(新老基建都包括)、新能源车、银行板块的。

买房刺激消费,买车刺激消费这个都能理解,让股市来刺激消费,这个思路是不是有病?

2亿股民、6亿基民,这个群体不够大吗?

如果股市持续下跌,股民基民是割肉退市还是加大投资想捞回来?

如果股市持续上涨,股民基民赚钱了是继续加大投资还是把利润取出来消费?

根据心理学“处置效应”,股民基民一般都是售盈持亏,亏钱了不愿意卖,如果有钱想加仓捞回来,赚钱了一般拿不住。

如果股民基民赚钱,这钱来的相对容易,自己什么力气也没有出,很容易花出去,即便是股市利润不往外转出,但是花钱比较大方。

如果你想买车买房,股票亏了,一般都会推迟,如果股市赚钱了,购买车一定买车,够买房一定买房。

如果赚的少,够买个手机电脑也可以,女人可能买衣服、首饰、化妆品。

当然,不是所有股民基民赚钱都会消费,但是肯定有一部分敢于消费,愿意消费。

有的说,这也太扯了吧。

你赚钱别人亏钱呀,刺激了你消费了,但是抑制了别人消费呀。

这话没错,但是分时间段的,如果是牛市,股市一路上涨,大多数人赚钱,能刺激消费,如果是熊市,持续下跌,大多数人亏钱,亏损股民的消费就会受到抑制。

关键是现在A股在低位,如果持续上涨,大家都赚钱,这段时间就能起到刺激消费的效果。这段时间消费刺激上去了,以后跌了,但是经济好了,别的收入增加了。

要不这样吧,(郭嘉)把股市拉上去,让我赚个大钱,看我关灯吃面还是会所……(说笑)。

舵手一般股市赚了钱,会选择投资,比如买房(重点选学区,好租的)。

放心吧,即便是上面不是针对股市,也不信股市上涨能刺激消费,当政策持续发力,货币这么宽松,保就业、保增长、促消费的任务能完成,股市自然会涨滴。

以上,数据来源网络,观点来自瞎扯,仅供参考。

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