富国基金规模「中天国富证券能上市吗」

基金简介

国富中国收益混合

基金规模适中，管理起来刚刚好。

这是一只股债平衡型的基金，股票持仓长期保持在五到六成。

年化收益10.64%，

由于经理管理的时间长达12年，历遍潮起潮落，而且股票资产占比不高，所以这个年化收益，还是可以接受的。

持有人结构

由上图可以看出，机构持有的比例越来越多，现在机构持有几乎占了一半。总份额也越来越多，说明这只基受到了越来越多精明的机构投资者的认可，说明这只基金确实具有投资价值。

而且基金公司自购千万，与投资者利益深度绑定了。

收益特征

收益曲线

从收益曲线可以看出，这只基在2018年之前表现一般，作为一只股债平衡的基金，14年15年涨幅没有跟上指数是可以原谅的，而且15年之后的回撤非常小，但10-13年却跟者指数下跌，这有点令人失望。但在2018年之后，它远远跑赢了指数，作为一只六成仓为股票的基金，这业绩是非常强的。

现任基金经理管理了十二年，创造了220.74%的收益，同期的万得全A只涨了88.49%，对于一只股票只占六成仓的基金，这个业绩着实不错。

若2010年9月29日投资这只基金10万元，现在已经变成32万。

年度涨幅

首先来看下跌年份，这只基在所有的下跌年份都跑赢了同类基金，所以该基金的回撤控制的非常好。

在17年之前的上涨年份，该基金都跑输了同类，但收益率还算不错，可以接受，而且在19、20、21的上涨年份，基金大幅跑赢了同类基金，取得了较高的收益。

最后看一下今年的业绩，显然基金明显大幅跑赢了头同类和大盘。

牛熊成绩

从‬上图‬可以‬看出‬，基金‬除了‬14-15年‬的‬牛市‬没有‬跑赢‬同类‬，其余‬牛熊‬市均‬跑赢‬了‬同类‬，而且‬可以‬看到‬基金‬在‬14-15年‬的‬牛市也‬创造‬了‬100%的‬超高‬收益‬。

风险‬特征‬

回撤曲线‬

这只基的最大回撤为31.53%，发生在2015年的熊市。当时股票指数的最大回撤为50%，那么这只基保持五六成仓的股票资产，其最大回撤为32%，所以这只基当时的回撤并没有控制的很好，其实基金在2015年之前点回撤控制的一般般，但是此后的回撤就控制得相当不错了。其实可以看出，这只基的表现是越来越好的，渐入佳境的。

特色数据

与同类基金相比，该基金的波动小，回撤低，风险收益性价比高。持有体验较同类基金会更好。

持仓分析

资产配置

股票持仓长期保持在五到六成，其余‬大部分‬资产‬都‬配置‬债券‬。

基金经理有明显的择时操作，在2015、2016、2017、2018年，基金经理进行了减仓，使股票资产保持在五成左右，这使得基金在两次熊市中的回撤特别小。其余的时间里，基金一般都是维持六成的股票资产。虽然2021年至今的这段时间，基金仍然保持六成股票的仓位，但是基金的回撤也做得很不错。

行业配置

从历年的行业配置来看，这只基的行业配置比较分散，而且也有重仓行业，重仓行业也会随时间而改变。说明基金经理会根据市场行情来选择重仓行业，不会一直押注一个行业。

重仓股票

重仓股票占39.14%，持股集中度较低。

重仓股的平均市盈率22.4，平均市净率为‬4，平均‬roe高达‬18.3；所以‬重仓股的平均估值较低‬。

基金换手

基金18年之前的换手率比较高，但业绩一般。19年之后，换手率变得非常低，而业绩却变得非常好，所以基金经理更擅长长期持有。

基金风格

由基金历史风格可以看出，基金的风格在2018年之前以中小盘股为主。2018年之后，基金风格以大盘股为主，但是风格转移之后基金业绩变得更好了。

基金经理

经理管理基金的目标及‬策略‬

总结一下‬