中小微企业当下贷款困境及思考「中小微企业融资难的原因分析及对策」

没有不缺钱的企业，就如同没有放不出去的钱一样，只不过中小微企业的贷款更难、更痛苦一些，真个“滞雨通宵又彻明，百忧如草雨中生”。

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中小微企业作为中国经济发展与社会进步的助力器带动中国经济增长，提高中国国民收入，带动中国创业就业，激发企业创新活力。尤其是改革开放后，中小微企业为稳增长、促改革、调结构、惠民生作出重大贡献。但从美国次贷危机、全球金融危机直至2020年新冠肺炎疫情的突然爆发，全球经济前景正面临着极大的不确定性，对抗风险能力薄弱的中小微企业产生了巨大影响，所面临着最紧迫的融资需求。然中国人民银行发布的《2021年第四季度银行家问卷调查报告》显示，截止2021年末,中小微型企业贷款需求指数70.5%,银行贷款审批指数51.6%,.其中银行贷款审批指数由大，中，小微型企业贷款审批数构成，显然中小微企业资金供给缺口情况依然比较严峻，同时银行资金供给与中小微企业资金需求间，始终存在因银企信息不对称，中小微企业抗风险能力不强等多种因素造成的难以跨越的差距，并因此这一困境不能从根本上破解。

上述问题是一直以来的热点和焦点,也是长期制约小微企业发展的难点和痛点。中国人民银行下发通知，自2022年1月1日起，落实普惠小微企业贷款延期支持工具与及信用贷款支持计划这两个直达工具的接续转换是为了全力助力小微企业摆脱融资困境，然而目前我国经济发展正面临着需求收缩，供给冲击与预期转弱的三重压力，再加上众所周知的“上有政策，下有对策”的积重难返趋势，数量庞大的小微企业仍然面临着巨大的困境，融资难是其发展中的痛点堵点。

原因

既然中小微企业已然获得了如此之多的政策支持，为何这么多年以来它们的融资环境并没有本质的改善呢？

就中小微企业自身而言，一是现代经营管理理念不强，经营风险较大。如果要满足经济社会发展对企业经营管理方式的要求，就必须与时俱进，开拓创新，但许多中小微企业没有管理嬗变过程，普遍存在法人治理结构不够健全，管理能力滞后，产品技术含量较低，企业抗风险能力较弱，可持续发展能力不足等诸多问题。

此外，中小微企业通常在创业初期或者天使投资阶段负债率与杠杆率都比较高，增加了金融机构信贷风险，而且中小微企业为求生存更偏向于短期目标与短视经营策略，导致倒闭概率更高。如此短的生命周期以及高度的经营不确定性在某种程度上遏制了金融机构放贷意愿。

与此同时，很多中小微企业内部管理制度尤其是财务管理制度不够完善，不少中小微企业财务制度尚未建立健全，部分企业连会计账目都未设置，资金管理比较混乱，极大地降低了企业本身信用度，极大地弱化了企业融资能力，还造成一大批中小微企业信用等级处于3B及以下。而我国社会征信系统建设与信用信息网络系统建设相对滞后、信用信息传递渠道不够畅通等原因，造成银企之间存在信息不对称现象，大大降低中小微企业信用满足率。

另外，中小微缺少可供担保抵押的财产，融资成本高。由于银行对中小微企业固定资产抵押的偏好，一般不愿接受中小微企业的流动资产抵押。

而中小微企业的资产结构中固定资产比例小，特别是独角兽企业，无形资产比例高，缺乏可以作为抵押的不动产，风险大，难以满足金融机构的放贷要求。中小微企业向担保机构申请担保后，因大部分担保贷款期限为6个月内，最多不得超过1年，且信用担保机构基本只能为短期流动资金贷款，不能为设备投资和其他长期性贷款进行担保，加大了中小微企业融资难度。

此外由于担保公司在自负盈亏的经营情况下往往提高担保条件，无形中限制了中小微企业资金的融通；或者通过繁杂的担保手续，高昂的担保费用，增加了企业的融资成本，影响了融资效率。

一是中小微企业外部环境而言，首先应考虑金融机构体系存在不足，我国融资格局下银行贷款占企业融资来源的绝对份额，且由于近几年信贷余额增长较快，直接融资增长较慢，贷款与直接融资余额之间的差距并没有减小。而我国四大国有和国家控股的商业银行在存款、贷款市场上处于主导地位，在银行贷款的市场份额中，四大国有商业银行仍然占有7O%以上。四大国有银行高度垄断降低了中小金融机构所能获取的金融资源并制约其对中小企业的服务能力，大银行在寻求贷款规模效益与风险平衡时不愿意向中小微企业放贷。据统计，目前阶段我国占企业总量0.5%的大型企业拥有50%以上的贷款份额，而占88.1%的小型企业的贷款份额不足20%。

二是要看到资本市场的缺陷。从直接融资渠道上来看，主要有债券融资和股票融资两种方式。由于我国资本市场发展较晚、发育不完善且迟缓，企业通过股票市场和债券市场直接融资所占比重较小。从债券发行融资现状来看，政府对于企业债券发行融资有着非常严格的规定，仅有极少数经营状况良好，经济效益较好，声誉较好的国有大型企业可以通过债券市场进行融资，而在股票市场中，尽管中小企业板市场和创业板市场已经被打造出来，但是中小板上市公司的数量较多且规模层次鱼龙混杂，对于多数中小微企业而言，其上市融资门槛还是比较高。统计显示，我国中小微企业股票融资在国内融资总量中并没有占到多大比重，融资方式仍以银行借款为主。

三是要观察信用担保环境的变化。全国虽有各类中小微企业担保机构万余家，担保总额接近万亿元，累计为中小微企业提供数万亿元贷款，但仍不能有效满足中小微企业的担保需求，迫切需要进一步加强信用担保体系建设。信用担保体系缺失与不健全，一定程度影响了中小企业融资。虽然目前国内部分地方正在努力构建中小微企业信用担保制度，但是均处在初级阶段。在目前我国企业信用较低，中小微企业融资的因素还不够完备的情况下，依靠中小微企业本身具备的信用担保条件是很难圆满完成融资任务的。

折腾中前进，痛苦中成长

在回顾了中小微企业融资难的内外因之后，我们发现，如若政策支持落不到实处，银行的融资门槛要求较高，那么中小微企业就要自生自灭吗？

中小微企业银行贷款主要分两种类型，一种是抵押型贷款成功率高，放款速度快，但是对企业家的要求较高，压力较大，因此我们本文着重探讨信用类贷款问题，在企业实践过程中发现存在着这样一种企业，他们立足于掌握客户，释放银行风险，能设计属于自己特有的非抵押型贷款产品并受到市场热捧，这种机构主要有风险管理，降低交易成本以及缓解信息不对称等三方面作用。

一是作为风险管理的手段。深入调研企业方，从商业模式到现金流量进行专业评估，从而降低银行承担的贷款风险，使风险较高的小微企业也可以获得银行贷款。

二是降低交易成本。如果企业符合贷款标准，可以贷到年利率3%-5%的银行贷款。

三是缓解信息不对称。银行客户经理是信用类放贷中非专业的评估人员，很难准确地评估出各种资产价值，所以要求专业中介公司必须客观准确地评估出这些资产价值，以便为银行批准贷款额度提供数据参考。

２０２０年，在“稳企业、保就业”各项政策支持下，各类银行都制定了“金融普惠”类的贷款产品，但由于信息不对称，各类企业未必能及时准确的了解相关政策及办理程序，导致了银行放不出去，企业收不进来的现象，在本课题的研究中，我们找到行业中的知名企业北京众聚佳合科技有限公司，了解到他们通过自己多年的经营，对行业的一些感受：

金融中介公司现在社会认知度不高，声誉不佳，各企业家与之进行交易也需要谨慎，特别是放款迅速，金额大，程序简单的中介公司的邀请，必须谨慎；

中国从来没有缺钱，银行也没有缺钱，而中小企业的融资环境就像是一个哑铃，贷款和放贷款双方非常大，其间沟通机制非常薄弱，现在市场上真正缺乏的就是企业家们的创业热情。融到资金首先得把自己搞好、把三件事情办好、

1、良好的商业模式

2、良好的现金流，

3、良好的组织管理机制，如果做到了，融资的事就已经基本解决了。

政策建议

针对上述问题，我们可以给出如下建议：

（一）完善政府性融资担保体系，降低小微企业融资担保费

提出财政部门应优化对政府性担保公司的评估，削弱盈利性要求，并以担保基金扶持小微企业的融资户数，额度和风险补偿为核心评估指标，推动担保放大倍数的增加和担保费率的降低。同时，督促担保机构对符合代偿条件的小微企业贷款做到“应偿尽偿”。地方金融监管局应加强对融资担保公司监管，严厉打击违规将保证金转嫁至中小微企业的行为，切实减轻中小微企业负担。

（二）积极发展混合所有制融资担保机构

结合政策性担保公司财政支持优势和民营担保公司经营机制灵活的优势，在强化监管、统一监管、竞争中性的前提下，积极规范发展民营和混合所有制融资担保公司。允许国家融资担保基金同信用评级较高、经营规模较大的民营融资担保公司合作，把民营担保公司置于政策性担保体系范围内，探索通过资本金注入、担保费补助、风险准备金补助等方式，对民营融资担保公司政策性业务给予激励和扶持。

（三）提高抵押登记办理效率，节约小微企业办贷时间借鉴深圳、湖南、山东等地区成功经验，开展“互联网＋不动产抵押登记”便民服务，实现不动产登记系统与银行等金融机构业务互联平台对接，为小微企业提供贷款和抵押登记一站式服务。

（四）建立中小微企业贷款公证“绿色通道”，减免小微企业贷款合同公证费在当前国家大力支持中小微企业融资，鼓励降低小微企业融资成本的形势下，建议地方司法局指导督促各公证处，开辟中小微企业贷款公证“绿色通道”，设立“中小微企业贷款公证中心”，专门为中小微企业贷款提供公证服务。与此同时，对与中小微企业借贷有关的贷款合同、抵质押合同、担保合同等公证业务纳入政府指导价管理公证服务项目，让广大中小微企业同样享受国家“减税降费”政策的实惠。

（五）改革资产评估中介机构监管，国家资产评估中介机构归口监管部门之间加强监管协调，理顺各自监管职权，厘清各类中介机构的经营范围界限，为资产评估行业健康发展创造良好的法治环境。另一方面，公证费和评估费用已由银行承担。

只有不畏攀登的采药者，只有不怕巨浪的弄潮儿，才能登上高峰采得仙草，深入水滴觅得骊珠。相信，在政府、金融机构、企业三者合力之下，中小微企业的融资困境一定会缓解，忽如一夜春风来，千树万树梨花开，在后疫情时代，坚持就是胜利！抗住！