绿色债券信用评级「第三方价值评估报告」

一、基本情况

上饶银行股份有限公司(以下简称为“上饶银行”)前身为上饶市城市信用社，于2007年6月改制为城市商业银行，改制时注册资本1.54亿元，2009年更名为上饶银行。

成立以来，上饶银行多次增资扩股和利润转增股本，至2022年4月15日，该行注册资本增至31.93亿元。

作为地方法人银行，上饶银行服务地方经济发展，业务主要包括存款、贷款、同业存放及拆放业务，以及结算、代理业务等。

截至2021年末，上饶银行资产总额为1921亿元，负债总额为1768.9亿元，2021年实现净利润9.79亿元。

表1：上饶银行前10大股东及持股比例（截至2022年4月15日）

二、资料来源

上饶银行绿色债券批准文件、发行资料、年度报告、绿色金融债券付息及兑付公告，绿色金融债券募集资金使用情况鉴证报告，绿色金融债券募集资金使用情况季度报告、年度报告，上饶银行网站公告、上饶银行网站“今日饶行列表”；北京万家绿色信用评级有限公司上市公司ESG评估认证指引、银行业ESG评估认证指标体系。

三、评估标准

北京万家绿色信用评级有限公司的绿色债券评估认证工作遵循但并不局限于以下标准：

北京万家绿色信用评级有限公司的ESG评估工作遵循但并不局限于以下标准：

（一）《联合国可持续发展目标》（UN SDGs）

（二）《联合国负责任投资原则》（UN PRI）

（三）《GRI可持续发展报告标准》（GRI Standards）

（四）《气候披露标准委员会环境和气候变化信息报告框架》（CDSB）

（五）《企业环境信息依法披露管理办法》（生态环境部部令第24号）

（六）《上市公司治理准则》（中国证监会〔2018〕29号）

（七）中国银行间市场交易商协会相关自律规则

（八）香港联合交易所《环境、社会及管治报告指引》《环境关键绩效指标汇报指引》、《社会关键绩效指标汇报指引》

（九）上海证券交易所《上市公司环境信息披露指引》、《<公司履行社会责任的报告>编制指引》

（十）《社会责任指南（2010）》（ISO 26000）

（十一）《社会责任指南》（GB/T 36000-2015）、《社会责任报告编写指南》（GB/T 36001-2015）、《社会责任绩效分类指引》（GB/T 36002-2015）

（十二）《北京万家绿色信用评级有限公司ESG评估指引（2020年版）》

四、评估范围

依据上述资料来源以及包括但不限于以上评估标准，北京万家绿色信用评级有限公司对其上饶银行环境、社会和公司治理方面进行评估认证。

主要包括以下内容：
（一）绿色金融债券环境效益情况。
（二）公司环境、社会影响。
（三）公司治理情况。

五、评估过程

（一）绿色金融债券发行管理。

1.申请及发行情况。2018年，上饶银行相继获得中国人民银行（银市场许准予字﹝2018﹞第246号）和江西银保监局（赣银监复﹝2018﹞217号）批准，在全国银行间债券市场公开发行不超过30亿元人民币的绿色金融债券，募集资金专项用于绿色产业项目。

2019年1月23日，上饶银行公开发行2019年第一期绿色金融债券，名称为“上饶银行股份有限公司2019年第一期绿色金融债券”，简称“19上饶银行绿色金融01”，债券代码“1920003”，发行规模15亿元，债券期限3年，利率3.7%。募集资金于2019年1月25日到账。

2019年3月5日，上饶银行公开发行2019年第二期绿色金融债券，名称为“上饶银行股份有限公司2019年第二期绿色金融债券”，简称“19上饶银行绿色金融02”，债券代码“1920012”，发行规模15亿元，债券期限3年，利率3.7%。募集资金于2019年3月7日到账。

万绿信评查阅确认，上述两支绿色金融债券发行时申请文件齐备，包括发行公告、募集说明书、偿债计划及保障措施、董事会决议、股东会决议、发行人及中介机构承诺、法律意见书、央行批准书、银保监会批复、第三方认证报告、发行前3年的审计报告、发行前最新的财务报表和债券信用评级报告。

2.发行前鉴证情况。万绿信评注意到，上饶银行两支绿色金融债券均获得发行前鉴证，第三方评估认证机构安永华明会计师事务所出具的鉴证结论均为“根据我们的上述有限保证鉴证程序，我们未发现附件一《情况说明》在所有重大方面存在与《公告》和《目录》的要求不符合的情况”。

附件一即《上饶银行股份有限公司关于2018年绿色金融债券发行前情况的说明》，明确了资金使用与管理、项目评估与筛选、信息披露及报告等事项，列举了某城镇综合管廊建设项目、某环湖综合治理工程项目、某公司高能量密度动力储能锂电池研发及产业化项目等三个典型项目。但是该鉴证报告并未披露上述绿色项目预估的环境效益如何。

3.发行后信息披露情况。万绿信评监测到，报告期内，上饶银行持续披露了两支绿色债券募集资金使用情况季度报告、年度报告，绿色金融债券付息及兑付公告。

4.发行后跟踪评估情况。万绿信评监测到，第三方评估认证机构安永华明于2021年4月9日出具的2020年度鉴证报告结论为：“根据我们上述的有限保证鉴证工作，我们没有注意到任何事项使我们认为上饶银行的上述绿色金融债券募集资金使用情况报告未能在所有重大方面反映上饶银行于2019年1月25日和2019年3月7日所募集绿色金融债券资金的使用情况”。

5.项目环境效益分析。上饶银行绿色金融债券投向与鉴证机构认证结论较为一致。但是万绿信评关注到，截至这两支绿色金融债券到期，上饶银行并未披露绿色金融债券募集资金所投绿色项目的实际环境效益情况，其中募集资金投向绿色项目的温室气体减排、大气污染物和水污染物减排、废弃物利用、节电量、节水量等环境效益均未披露。

（二）绿色金融债券风险管理。

鉴于上饶银行有限的信息披露以及第三方评估认证机构鉴证报告简约的结论，万绿信评根据上饶银行官网和公开报告，发现其绿色金融债券个别所投项目或面临一定风险。

《上饶银行股份有限公司关于2018年绿色金融债券发行前情况的说明》中，特别指出了某城镇综合管廊建设项目、某环湖综合治理工程项目、某公司高能量密度动力储能锂电池研发及产业化项目等三个典型项目。

上饶银行网站“今日饶行列表”《人行南昌中支副行长杜正琦一行莅临我行调研绿色金融及环境信息披露工作》一文中提到：“利用30亿元绿色金融债券，专项支持了南昌龙头岗港区码头建设及航道整治、上饶6亿安时锂电池生产线建设、德兴污水管网工程建设等31个项目”。

其中，“上饶6亿安时锂电池生产线建设”这一项目，根据上饶经济技术开发区网站披露信息看，公司主体或为江西星盈科技有限公司。该公司欠税多达857.65万元，涉诉终本案件33起，执行标的总金额逾1.12亿元，且100%未履行，限制高消费信息多达34条。

六、建议

（一）强化信息披露体制机制。

上饶银行作为发行主体披露了两支绿色金融债券募集资金投向，第三方评估认证机构出具了相关的鉴证报告，形式上符合目前监管要求。

但万绿信评认为，绿色金融债券发行前的预估环境效益和发行后募集资金所投绿色项目的实际环境效益数据的缺失，导致绿色金融债券所投项目的环境效益难以准确评估衡量，从而使得绿色金融债券的真实节能减排降碳效益大打折扣。

上饶银行应要求绿色金融债券募集资金所投项目动态监测环境效益、社会效益和经济效益，同时应按年度定期披露，在践行双碳目标的当下，应特别注意碳排放和碳减排情况变化，并年度定期披露。

监管部门应加强对金融机构绿色金融债券所投项目的预估环境效益和实际环境效益的监测和披露，不仅形式上要件齐备，而且要使得募投项目环境信息披露更透明、可识别、可量化、可核验。

（二）加强募投主体ESG风险管理。

上饶银行未披露绿色金融债券所投项目主体信息，第三方评估机构囿于发行主体有限信息所作出的结论难以做到客观反映和公平公正。加强绿色金融债券投向管理，一方面有赖于发行主体加强募投主体风险管理，特别是环境、社会和公司治理（ESG）管控。另一方面，也有利于监管机构在政策支持方面做出改进。

（三）强化绿色金融产品创新。

从上饶银行绿色金融品种和投向来看，其以绿色信贷为主，绿色金融产品较为单一。未来可逐步拓展绿色理财、绿色消费等多个业务种类，走出自身独具特色的可持续发展之路。

（四）强化公司治理和条线管理。

万绿信评监测发现，上饶银行多家分支机构被监管部门予以处罚，加强合规管理、条线管理和公司治理，对上饶银行而言仍旧具有挑战性。本次评估是对上饶银行两支绿色金融债券的跟踪评估，并未对上饶银行自身的ESG管理展开评估论证。

七、结论

北京万家绿色信用评级有限公司基于上饶银行和第三方评估认证机构所做的有关报告，认定上饶银行绿色金融债券投向了绿色产业项目，但由于上饶银行和第三方评估认证机构未对上饶银行绿色金融债券所投项目的预估环境效益和实际环境效益做出披露，仅强调绿色金融债券投向绿色产业项目不足以证明绿色金融债券所投项目带来的环境效益优良，同时因绿色金融债券所投绿色项目主体ESG管理不足，导致绿色金融债券募集资金使用存在一定风险。

综合以上，北京万家绿色信用评级有限公司评定上饶银行两支绿色金融债券的评估认证等级为“G”级。