包商银行减记型二级资本债「成都农商银行二级资本债」

澎湃新闻记者 陈佩珍

包商银行全额减记65亿元二级资本债的市场影响显现？

11月16日，福建海峡银行发布公告称，由于市场出现波动，取消发行“20海峡银行二级02”，即福建海峡银行股份有限公司2020年二级资本债券（第二期）。

该债券原计划在11月17日发行，发行规模为5亿元，为10年期固定利率债券，第5年末附发行人赎回选择权，票面年利率的申购区间为4.7%-5.5%。原发行期限为2020年11月17日至2020年11月19日。

3天前的11月13日，包商银行发布公告称，中国人民银行、银保监会认定该行已经发生“无法生存触发事件”，对65亿元二级资本债实施全额减记。该事件为中国金融史上首次，打破了“同业信仰”。

也就是在当天，海峡银行在中国货币网披露了《福建海峡银行股份有限公司2020年二级资本债券（第二期）申购区间与申购提示性说明》（下称《说明》）。该行是在11月10日披露上述二级资本债的发行公告及相关文件的。

海峡银行在《说明》的“减记条款”中提到，当无法生存触发事件发生时，发行人有权在无需获得债券持有人同意的情况下，在其他一级资本工具全部减记或转股后，将本期债券的本金进行部分或全部减记。

根据巴塞尔协定，商业银行资本由一级资本和二级资本甚至三级资本构成。二级资本也叫附属资本或补充资本，是商业银行资本基础中扣除核心资本之外的其他资本成份，是反映银行资本充足状况的指标。二级资本债具有“次级条款”，其本金和利息的清偿顺序在存款人和一般债权人之后，股权资本、其他一级资本工具和混合资本债券之前。

“20海峡银行二级02” 信用等级为AA

上海新世纪资信评估11月10日发布的对海峡银行2020年二级资本债券（第二期）的信用评级报告显示，海峡银行的主体信用等级为AA ，该债项信用等级为AA，评级展望为稳定。

该评估报告也披露了海峡银行的营业业绩情况，截至2020年二季度末，海峡银行的资产总额为1725.61亿元，存款总额和贷款总额分别为974.37亿元和797.53亿元。今年上半年，海峡银行实现营业收入19.22亿元，净利润2.70亿元。

截至今年二季度末，海峡银行的不良贷款率为1.51%；拨备覆盖率194.36%；资本充足率为11.80%，核心一级资本充足率为10.88%。

海峡银行前身是福州市商业银行，于1996年12月以福州市原14家城市信用社和城市信用社联社为基础组建。2009年12月，福州市商业银行更名为福建海峡银行股份有限公司。

截至今年6月末，海峡银行持股比例超过5%的股东有4家，其中福州市投资管理公司持股比例为11.44%，福建省能源集团有限责任公司持股比例为7.91%，福州市马尾区财政局持股比例为6.67%，福建泰禾投资有限公司持股比例为5.56%。

海峡银行前十大股东情况。

包商银行的二级资本债全额减记的影响？

11月13日，包商银行发布关于对“2015年包商银行股份有限公司二级资本债”本金予以全额减记及累积应付利息不再支付的公告。公告称，11月11日该行接到人民银行和银保监会《关于认定包商银行发生无法生存触发事件的通知》。人民银行、银保监会认定该行已经发生“无法生存触发事件”。

商业银行二级资本债因“无法生存触发事件”全额减记，这在中国金融史上还是首例。此次包商银行二级资本债全额减记后，会让中小银行的资本补充更难吗？

天风证券银行业首席分析师廖志明认为，包商银行二级资本债到期全额减记，宣告了银行资本工具真正开始发挥其应有之作用，而非普通负债。这将促进银行资本工具正确定价，风险定价。此前，有些小银行资本充足率实际上达到5.125%的减记触发条件，但没有执行。

招联金融首席研究员董希淼认为，之后，包商银行事件对中小银行的资本补充会产生一定影响。包商银行被接管之后，信用分层的情况已经体现出来了。有一些中小银行发二级资本债比较难发，定价比较高。从这个角度看，下一步在支持中小银行资本补充方面还需要采取更多的措施，否则中小银行资本补充的难度和压力会更大。

责任编辑：郑景昕

校对：张艳