图文全方位新股申购流程详解「新股申购的程序」

一、新股申购提示

新股申购只在当日有效，称T日。

每个证券帐户只能申购一次，不允许重复，反复申购（投资基金除外）。新股申购价即上网发行价、每个证券帐户的新股申购下限为1000股，新股申购数量须是1000的整数倍，上限一般为发行社会公众股的1‰。

二、新股申购之后配号及中签的程序

T 1日领取申购交割单

T 3日公布中签率，领取配号交割单。交割单上“成交编号”一栏显示出所得配号的首号：按照所得配号的数量往下累加（每1000股配1个号） “成交数量”一栏显示的为配号数量。投资基金有效新股申购量所得配号：5万份以下（含5万份）每1000份配一个号，5万份--35万份每1500份配一个，35万份--99.8万份（含99.8万份）每1800份配一个，超过99.8万份时部分每2000份配一个号。T 4日公布中签结果，领取交割单。

三、新股申购中签查询

新股申购中签查询的方式有两种，在T 4日客户即可以通过电话委托或自助委托查询“证券余额”，如果有此新股申购段标余额提示，则表明新股申购中签；客户也可以通过打交割单来确认自己是否新股申购中签，新股申购中签的客户T 4日打印的交割单除一张卖单外，同时还存在一张买单，那么买单上显示的 “成交数量”即为中签数量，而没有新股申购中签的客户则无此买入新股交割单。

配售新股流程

一、基本规则：

市值的计算：是按“招股说明书概要”刊登前一交易日收盘价计算的上市流通A股、证券投资基金可转换债券市值的总和。其中，上海、深圳分别计算市值。投资者每持有上市流通市值10000元限申购新股1000股，申购新股的数量应为1000股的整数倍，投资者持有上市流通证券市值不足10000元的部分，不赋予申购权。每一股票帐户最高新股申购量不得超过发行公司公开发行总量的1‰；每一股票帐户只能新股申购一次，重复的新股申购视为无效新股申购。投资者申购新股时，无需预告缴纳新股申购款，但新股申购中签一经确认，不得撤销。

二、操作流程：

T日（一般为星期六）新股申购，投资者办理入配售代码，配售价格，配售数量（其中沪市配售数量按系统提示输入，深市配售数量可输入申购上限，对于超额申购部分，交易所主机将自动予以剔除）。

T 1日公布配号，交割单上“成交编号”一栏显示出所得配号的首号，按照实际可新股申购的数量往下累加（每1000股配一个号），“成交数量” 一栏显示的数字为实际新股申购的数量。T 2日公布中签结果，新股申购中签的投资者可以打印出有“配售中签”字样的交割单，投资者当日应在帐户内留足新股申购款。

三、中签查询

中签查询的方式有两种：客户既可以在T 2日通过电话委托或自助委托方式查询“证券余额”，如果证券余额中有“XX配售”的提示，则表明中签；客户也可以于T 2日通过打交割单来确认自己是否中签，新股申购中签的客户可以打印出有“配售中签”字样的交割单，而没有新股申购中签的客户则无此交割单。

网上申购新股的三种方式

第一种，就是在营业部现场通过自助委托或填单申购；

第二种，通过营业部的电话委托系统进行申购；

第三种，就是通过网上交易系统进行申购。

投资者可选以上三种方式之一。建议采取平时熟悉的操作方式进行申购，比如，平时的操作是在营业部交易，那么，最好还是选择在营业部内自助委托来申购，以免出现漏误。

网上申购新股流程

☆投资者新股申购（T日）：投资者在申购时间内缴足申购款，进行申购委托。

☆资金冻结（T 1日）：由中国结算公司将申购资金冻结。

☆验资及配号（T 2日）：交易所将根据最终的有效申购总量，按每1000股（深圳500股，下同）配一个号的规则，由交易主机自动对有效申购进行统一连续配号。

☆摇号抽签（T 3日）：公布中签率，并根据总配号量和中签率组织摇号抽签，于次日公布中签结果。

☆资金解冻（T 4日）：对未中签部分的申购款予以解冻。

注意：个别股票发行是按特别流程，即T 3日公布中签及返回资金，如中国平安：2月12日进行网上申购，15日网上新股申购资金解冻。

两个交易所公布的资金申购上网定价发行的流程基本一致。申购当日，投资者要根据发行人发行公告规定的发行价格和有效申购数量缴足申购款，进行新股申购委托。如投资者缴纳的新股申购款不足，证券交易网点不得接受相关新股申购委托。假设张三账户上有50万元现金，他想参与名为“××××”的新股的申购。新股申购程序如下：

1、申购

假定XX股票将于6月1日在上海证券交易所发行，发行价为5元/股。张三可在6月1日（T日）上午9：30～11：30或下午1时～3时，通过委托系统用这50万元最多申购10万股XX股票。参与申购的资金将被冻结。

2、配号

申购日后的第二天（T＋2日），交易所将根据有效申购总量，配售新股：

（1）如有效申购量小于或等于本次上网发行量，不需进行摇号抽签，所有配号都是中签号码，投资者按有效申购量认购股票；

（2）如申购数量大于本次上网发行量，则通过摇号抽签，确定有效申购中签号码，每一中签号码认购一个申购单位新股。申购数量往往都会超过发行量。

3、中签

申购日后的第三天（T＋3日），将公布中签率，并根据总配号，由主承销商主持摇号抽签，确认摇号中签结果，并于摇号抽签后的第一个交易日（T 4日）在指定媒体上公布中签结果。每一个中签号可以认购1000股新股。

4、资金解冻

新股申购日后的第四天（T＋4日），对未中签部分的申购款进行解冻。张三如果中了1000股，那么，将有49.5万元的资金回到账户中，若未能中签，则50万元资金将全部回笼。投资者还应注意到，发行人可以根据申购情况进行网上发行数量与网下发行数量的回拨，最终确定对机构投资者和对公众投资者的股票分配量。

网上申购新股需注意的问题

●申购新股必须在发行日之前办好上海证交所或深圳证交所证券帐户，并在证券公司（营业部）开立资金账户且将资金打入该账户。

●投资者可以使用其所持的账户，在新股申购日（以下简称T日）申购发行的新股，新股申购时间为T日上午9：30-11：30，下午1：00-3：00。

●每个帐户申购同一只新股只能申购一次（不包括基金、转债）。重复申购，只有第一次申购有效。

●沪市规定每一申购单位为1000股，申购数量不少于1000股，超过1000股的必须是1000股的整数倍，但最高不得超过当次社会公众股上网发行数量或者9999.9万股。深市规定申购单位为500股，每一证券账户申购委托不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍，但不得超过本次上网定价发行数量，且不超过999，999，500股。

●申购新股的委托不能撤单，新股申购期间内不能撤销指定交易。

●申购新股每1000（或500）股配一个申购配号，对所有有效申购按时间顺序连续配号，配号不间断，直到最后一笔申购，交易所将配号结果传到各证券交易网点。凡资金不实的申购一律视为无效申购，将不予配号。

●投资者发生透支申购（即申购总额超过结算备付金余额）的情况，则透支部分确认为无效申购不予配号。

●每个中签号获配1000股（或500股）。这时，投资者无需另行“买入”操作，交易所系统会自动将中签的股数打入你的股票账户，未中签的资金解冻并自动退回。

●新股上市日期由证券交易所批准后在指定证券报上刊登。

●申购上网定价发行新股须全额预缴申购股款。

●新股发行的具体内容请详细阅读其招股说明书和发行公告。

例如：我们要申购18号的新股，申购额度就是按16号之前20个交易日（含16日当天）的平均持仓市值计算，假设14号15号和16号分别持仓市值是20万，其余交易日都是空仓的，申购额度的计算方法是（20万 20万 20万）÷20个交易日=30000；如果持有的全部都是上海或者深圳股票那么申购时只能对应的申购上海或深圳的新股，如果既有上海的老股也有深圳的老股那就分别计算，就会出现下面这种情况，如图：

新股上市首日的涨幅跟之前也是有区别的，在14年以前上市的新股开盘当天是不限制涨幅的，但14年以后的新股上市当天都有涨幅限制在44%，其计算方式是集合竞价时最高的竞价为发行价（申购价）的20%；而9：30分开盘以后，还可以在开盘价的基础上再涨20%，如果达到或超过20%就要临时停牌。

例如：某新股的发行价为10元，那么集合竞价的最高价可以挂12元，如果以12元开盘，那么仍可以在12元的基础上再涨20%，就变成了14.4元，所以10元到14.4即涨幅为44%

一般在申购日后的第三个交易日（T 3日），即可通过：到证券营业部进行查询，或在网上进行新股配号的查询，可以在“配号”那里查到配号号码，假如你申购了10000股，那么你就有10个号码（深圳20个号码），因为号码是连续的，所以只显示第1个号和配号数。待公布中签号码后，你可以自己对一对是否中签。不过，不看也没有关系，如真的中签，股票自然就划到你的帐上了（钱自然也被扣了）。

新股申购T＋4日交割单显示“卖出”。申购新股后T＋1日券商打印的是“买入”交割单，T＋4日券商将资金返回投资者帐户交割单打印的是“卖出”申购款，如申购成功则打印“买入”某股票1000股，这里的“卖出”申购款与通常的股票买卖含义不同，它是交易所统一规定的返还投资者申购余款的一种形式。例如，某投资者申购新股5000股，中签1000股，则在T＋4日交割单上显示“卖出5000股”和“买入1000股”。

证券代码的变更。沪市新股申购，T日的申购代码是780XXX，申购确认后，T＋1日开始投资者在帐户内查到的是申购款790XXX，T 3日查询新股配号时的代码是791XXX，如果中签，T＋4日后投资者帐户内会有中签的新股780XXX，该股上市交易的当天，证券代码变更为601XXX。深市新股申购，代码为0XXXXX，其申购款、配号、中签新股直至上市后代码均不变。

新股申购期间指定交易变更。如果投资者在某天申购了新股但又撤销了指定交易，则该投资者的新股数据会传送给申购席位，投资者应在原申购席位上进行查询。

新股申购不收手续费。根据两个交易所的规定，申购新股不收取手续费、印花税、过户费等费用，但可以酌情收取委托手续费，但大多数券商出于竞争的考虑，不收取这项费用。

网上发行新股申购注意事项

①投资者认购新股前应充分了解招股说明书和发行公告。

②申购前须在资金账户中存入足额资金用以申购。每个证券账户申购下限是1000股（深市500股，下同），认购必须是1000股或其整数倍。

③每个账户只能申购一次，每1000股给一个配号。多次申购的只有第一次委托有效，其余委托申购无效，无效申购不给配号。

④委托合同号既不是申购配号也不是中签配号，只是投资者在证券部下单委托的电脑序列号。投资者可在申购日后的第三个工作日（T 3日）通过自助系统、电话委托系统或网上交易系统查询新股配号。

申购日后的第四个工作日（T 4日）可根据媒体公布的中签号与自己的申购配号核对是否中签。

⑤申购新股不收取手续费。申购未中签的资金在申购日后的第四个工作日（T 4日）自动返还到资金账户上。

⑥新股申购不能撤单。新股委托申购时间为上午9：30--下午3：00，上午9：30分前下单委托可能无效（集合竞价时段会不允许新股申购）。

注意事项

作为一个成功的投资者，顺应市场、时刻关注着市场和政策的变化，是其投资生涯的必然要求。新股发行从市值配售过渡到现金申购，投资者如何应对市场的变化，要注意哪些问题呢？

首先必须要了解并掌握新办法中的具体规定，并注重上网定价的发行流程。

比如《办法》中明确资金申购遵循“一经申报，不得撤单”的原则。投资者可以使用其所持的证券账户，在申购日向交易所申购发行的新股，除法规规定的证券账户外，每一个证券账户只能申购一次，重复申购除第一次申购为有效申购外，其余申购由交易所交易系统自动剔除，资金不实的申购一律视为无效申购。沪市规定每一申购单位为1000股，申购数量不少于1000股，超过1000股的必须是1000股的整数倍。具体申购时间为T日上午9：30-11：30，下午1：00-3：00，等等。

其次，要注重一级市场的相关风险。随着新股发行市场化的推出，投资新股没有风险、包赚不赔将成为历史。在新的发行体制下，市场化因素将更为明显。所以投资者要重视对上市公司基本面的研究，注重相关机构的一些研发报告，以规避一级市场的风险。

再次，要学会“变招”，改变过去的选股思路和投资策略。随着新股发行新政的推出，市场的投资思路将发生根本性的转变。即从奉行坐庄，逐渐向价值投资转变，注重上市公司的基本面、研究基本面将会被市场接受和推崇。

比如习惯于一级市场“打新”的投资者，由于申购中签而进入二级市场后，因厌恶风险的本性，使他们会主动关注那些风险较低、业绩较为稳定、回报率较高的蓝筹公司，从而引导整个市场的二级投资者回归理性，转变那种“重技术面，轻基本面”的选股思路。

另外，随着新股发行日益临近，一方面市场上各路人马开始调整持仓结构，各机构会从手头累计涨幅较大、后市潜力预期小的个股中腾挪出资金，空出仓位，虚以迎新。

另一方面，机构投资者对新股发行可能带来新的优质上市公司有着较为强烈的预期，那么质地较好的新股上市时无疑会对机构已经持有的同类个股产生“挤出”效应，从而给这类个股的股价带来压力。随着新股发行日期的日益临近，投资者要注意回避此类风险。

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