美国通货膨胀对股市的影响是什么「恶性通货膨胀对股市的影响」

昨晚，美国公布了8月份的通货膨胀CPI，下面拿来和中国对比一下：

美国：同比上涨8.3%，环比上涨0.1%；

中国：同比上涨2.5%，环比下降0.1%。

简单来说，就是100美元（人民币）放在那里不动，一年后，美国那边贬值8.3美元，中国这边贬值2.5美元。可以看出，它们的差异和严重性不言而喻。

在任何国家，其国民组成大比例来源于打工拿工资的老百姓群体，他们的工资基本都是应付每月的开支，剩下来的那一部分可能会储蓄。也就是说，他们用于权益类投资的权重非常有限。

那么，能跟随通货膨胀上涨的权益类资产就和他们没有关系了，相反，通货膨胀带来的高企物价会让他们成为直接的受害者。

发生这种情况，老百姓的生活质量将遭受冲击，幸福感下降的同时阶层矛盾就会加剧，继而引发社会矛盾，威胁阶级统治稳定性。

因此，任何一个国家，不管是执行什么社会制度，统治阶层无一例外都不会对通货膨胀坐视不理，放任其上涨。

那么好了，这个任务在各国就落在了央行头上，美国是美联储。

目前，市场的预期就是鲍威尔会加息75～100个基点，也就是提高0.75～1%利率。

先不要说最后加息多少，我们看看今天美国十年期国债利率的反应，上涨到了3.447%。

你首先要知道，这是一个无风险利率，毕竟国家借钱肯定是安全的。然后，昨晚美股就发生了哀鸿遍野的暴跌，其中，纳斯达克跌幅5.16%。

你可以把国债和股票看成跷跷板的负相关关系，此消彼长，无风险利息都这么高了，那么卖出股票买入国债就会显得更划算。

但是，问题是我们并没有通货膨胀，利率还处于这么低的低位，为什么美国加息对我们产生这样的杀伤力？主要源于下面两个原因：

1，美国加息，A股的美元会回美国买美债，A股北向资金今天流出14亿美元，存量市场资金出逃，股价当然下跌；

2，美元加息引发美元升值，汇率方面就是人民币贬值。

外资持有A股，是以人民币计价的，以后如果他们要出来，需要先卖A股获得人民币，再换成美元离开。如果人民币持续贬值，他们在这个换汇过程中就会损失更多；

以上，是对美股暴跌继而引发A股跟随的原因分析，但是，对接下来A股的走势，还有这么几点预测：

1，A股成交量已经出现地量，两市成交额区区7227亿，当日波动振幅不到1%，跌到现在，场内的投资者基本就剩躺平的那些。也就是说，场内的不会卖了，而场外的资金却非常多，将来这个上涨的动力和持续性就会非常强劲；

2，中国的十年期国债利率只要2.6%，通货膨胀只有2～3%，使用货币工具和政策空间很大，现在完全没有加息的顾虑。

相反，A股权益类资产估值却处于历史底部，历史上这种情况是不可能长期维持不变的，只要预期一改变（比如疫情，地缘政治等结束），马上就会出现一骑绝尘的一波流上涨情况；

3，正如前面所说，流出外面的钱并不是常态（包括美元和人民币），当美国通货膨胀被压下来之时，就是美元资产流入股市之日，这样的理论同样适用于A股；

4，最重要的一点是货币供应量M2，人家美国是已经直接发钱到老百姓手里，我们现在还没有使用这个工具。

其实现在中国M2是12.2%，已经处于一个临界点（超发），社融起不来，供大于求。未来这些钱有三个地方可以去，它们是地产、股市、实业。但是不管它最终流向哪里，无一例外的都会让股市受益。

如果这一次，能够堵住房地产这个夜壶，M2就只能选择流向股市或者实业。当然，这种情况如果发生，那就是首次，最终结果怎么样也不知道，非常值得期待。

总结，投资行业中，经常是“挨得住多少揍，就能吃多少肉”。