如何配售可转债「可转债券如何配售」

有没有风险？

和申购可转债相比，

配售可转债的风险很大，

因为我们需要在股权登记日那天持有相应的正股，

这和不需要任何持仓就可以申购转债的差别是非常大的。

因为正股的价格是有波动的，

很多时候配债吃了一个鸡腿，

结果正股断了一根大腿。

不信，

您看下图。

这个是刚刚退市的三一转债当年发行时的场面：股权登记日第二天，

喜迎股市熔断，

当天上证指数跌了6.86%，

而三一重工跌了8.81%。

割肉不痛快的，

一个月直接30%就没啦。

不瞒您说，

这也是我第一次参与配债。

都是泪啊

。

什么时候可以大胆参与？

本来就看好正股并且持有正股的时候，

那就大胆参与吧。

因为这本身就是给股东提供的一种福利。

什么时候可以谨慎参与？

这应该是一个很大的话题，

“仁者见仁智者见智”，

也不是本文的重点。

但是如果简单的列一下我认为的重要因素的话，

应该包括：

1.大盘平稳或者向好

2.发行公告前正股没有大涨，

3.正股所在行业或者板块整体趋势良好

4.正股“百元股票含权”高：也就是说每买100元正股所能够配售的转债市值比较高，

具体如何计算我们后面会介绍。

不过一定要注意：如果正股正好在配债前大涨，

那么我们可以直接卖掉正股，

不必一心配债：毕竟“一鸟在手胜过两鸟在林”。

配售的流程

•T-1日：我们手上需要持有正股，

不论什么时候买入，

都要在这一天收盘后持有。

然而第二天可以卖掉。

•T日：根据配债的代码卖出相应的份额，

并且卖出的时候账户里需要有足够的资金缴纳。

配售份额计算

我们以最近刚刚完成发行的迪森转债为例：根据公告如下：

那么如果要配售1000元的可转债，

需要持有正股：1000/1.6532=604.8。

然而股票交易单位为100股，

所以我们至少需要持有700股，

如下图：

但是你可能会问：为什么迪森配债可用数量为“12”，

而不是“10”？

这是因为深圳转债的配售单位为张，

而不是通常转债的交易单位：10张。

而我当时持有正股700股，

所以也就可以配售700 * 1.6532 = 1157 元，

然后通过四舍五入得到1200。

（注意，

我这里获赔数量超过了1157，

也就说明可能有朋友配的会稍为少一些）。

对于前面提到的“百元股票含权”，

也就是：（100 / 正股价格）* 每股配售转债市值 = （100 / 7.66）* 1.6532 = 21.58。

如果自己不愿意计算，

也可以直接查看集思录上的数据。

具体操作

我们还是以迪森转债为例：

T-1日收盘后如果持有迪森股份，

那么第二天在持仓里就能看到配售的份额：

然后选择卖出：

卖出后持仓中可用配售份额变为0：

而委托中可以看到已报：

OK。

到这里，

我们配售的操作就大功告成了。

第二天，

你就可以看到持仓里有如下内容：

注意：我这里的例子是以我的券商APP为例，

其他券商APP也应该是大同小异，

如果不清楚，

可以咨询自己的券商客户经理。

另外：转债配售和转债申购互不影响