个人理财的一些基本原理「个人理财的作用」

当今社会，投资理财成为广大老百姓生活中最重要的事项之一。一谈到投资理财，很多人往往认为，理财就是投资，投资就是理财，而实际上，两者的差别还是很大的。投资只是理财的一个部分，理财更重要的是做计划、规划，正如个人理财的英文表述：Personal financial planning，关键在于planning。

理财的本质是规划人们现在及未来的财务资源，使其能够满足人生不同阶段的需求，并达到预定的目标，使人们能够实现财务上的独立自主。从更加具体和现实的层面来看，就是通过财务资源的规划和合理投资增值，来实现人们购房、子女教育、养老退休、遗产传承、规避风险等诸多具体目标。

当然，要想实现上述理财目标，需要了解和掌握理财的逻辑、做法，以下是一些最基本、最核心的理财原理。

一、家庭生命周期理论

与人的成长历程相似，家庭也有一个成长、发展的自然变化过程，因为家庭结构和家庭主要理财目标在不同时期不甚相同，这决定了个人理财所选择的理财工具、理财的期限和理财所要求的流动性等都是不一样的。一般来说，一个家庭的生命周期包括：形成期、成长期、成熟期、衰老期。分析清楚目前家庭所处时期，对选择具体的理财策略和理财工具十分关键。不同生命周期理财重点举例：家庭成长期（一般30-50岁）阶段，大类资产配置上，偏股类资产40%-60%左右，信贷运用上以房屋贷款和汽车贷款为主，以定投或教育年金的形式储备子女高等教育金。

二、联系实际的投资组合理论

1952年美国经济学家马克维茨（Markowitz）首次提出投资组合理论，在理论上论证了进行投资组合的必要性和合理性。理论联系实际，理论不可机械照搬，要在可行、成本可控的前提下，在时间、空间上进行动态主动性的投资组合。

时间组合最典型的例子就是基金定投。对于波动性大、风险高的资产，时机选择极其重要。我们不能因为家庭生命周期理论说家庭成长期的大类资产配置中股票占50%，就马上买入偏股类资产50%，我们需要通过分析对资产进行时间上的选择。同时由于择时的困难性，我们可以加入一定的被动性，例如简单的分批投资，做到主动中有被动，被动中有主动。

而空间组合则是在不同的大类资产间进行分散，当然这种分散是在择时的前提下进行，更不会为了分散而分散。

投资组合的动态调整可算是最艺术、最高风险、最困难的技术活。经济是变化发展的，相应的各类资产、各个不同的市场也会风云变幻，时好时坏。这就需要投资时审时度势， 在不同市场、不同空间进行切换调整。为了规避风险摊大饼，也就是在时间上、空间上进行分散，这种分散必须是审慎选择的结果，而不是随意分散。

三、免疫策略

免疫策略一般是用来指债券投资中，通过一定的方法和技巧，可以使债券组合免于受到利率变化的影响，起到“免疫”作用。 免疫策略对于一个进入成长阶段的家庭很有帮助。例如在一个三口之家中，男人是家庭收入的最主要来源，如果男人有闪失，家庭收入就会断流，家里的房贷、孩子的教育金、高额的医药费就无力承担，家庭会陷入完全的被动。因此，在风险事件发生前，需要采取免疫策略，为家庭的支柱购买定期寿险、医疗险等。只有这样，家庭理财才能避免重大风险事件对整个家庭造成的重大影响。从这方面考虑，保险还是很有价值的。

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