债券融资的渠道「2.3万亿专项债券」 欧洲债券较外国债券更加自由、灵活「欧洲货币市场是短期资金融通市场吗」 美债到期对股市影响「美债收益率上升为什么股市下跌」 美元加息为何资本外流「加息美元涨还是跌」 债券需求下降,可贷资金供给下降「住房抵押债券」 信托行业改革「经过酝酿半年之久」 地方专项债资金来源「专项债基建」 大量抛售美债 外汇储备耗尽「外汇储备缩水和贬值」 基金清盘规模「清盘的基金」 积极扩大有效投资 适度超前进行基础设施建设「推进有效投资项目」 年化收益率10%的基金「债券基金平均年化收益率」 多措并举稳投资「ppp项目建设期延长」 美债长期收益率倒挂「美债收益率对美元的影响」 12月新规将至!这些新规将影响你我「一批新规11月施行」 融通 基金「投资基金与证券投资基金」 股权质押融资业务「限售股质押」 银行交易性金融资产的账务处理「交易性金融资产出售的账务处理」 交通运输行业三季度信用观察分析「交通运输部门自然风险普查」 普通人怎样合理的投资理财「怎样投资理财比较好」 鹏华丰融基金「鹏华基金经理张航去哪儿了」 支付宝的理财有哪些「支付宝 理财」 reits价格跌了怎么办「reits交易成本高吗」 中国连续抛售2206亿美债「中国连抛2206亿美债」 祛湿豆子搭配「煮什么豆可以祛湿减肥」 基金暂不支持申购「中秋节前基金」 进出口银行成功在境外发行美元及欧元双币种债券的原因「外币外债结汇可用于偿还国内银行」 2021年上半年资本市场「2021年新经济市场」 花样年债券评级「希望转债评级」 熊市资金配置「投资者可以根据自身需要,运用大量」 年末债券基金走高「005771银华可转债」 如何工资理财让钱生钱「理财人」 转债日报11「783137转债」 广州出台减免租金政策「深圳违规经营贷款」 债劵投资的优点包括「债券是什么投资」 可转债 2021「我的可转债投资之路」 公司债和企业债采用审批制「公司债可以在银行间市场发行吗」 怎么能顶格申购「顶格申购需要什么条件」 财政专户资金国库监管的难点及对策「财政资金管理使用情况自查报告」 期货投资学题库「金融学复习资料 3 期货」 可转债如何配号「可转债配号是什么意思」 基金后缀abc是什么意思「abc各代表什么」 中国又抛1000亿美国国债「中国2万亿美债」 港股华泰证券06886「华泰证券发行价」 南向通投资者「翘首以盼的 南向通 来了 年度总额度5000亿 如何抓住机会」 近期可转债申购一览表「天康转债」 华泰紫金丰益中短债发起A「华泰紫金丰利中短债发起C怎么样」 债券基金002969「债基哪个比较好」 澳大利亚移民188c通过率「188b澳洲移民签证」 债券基金稳定「基金限购1000是好是坏」 华为发钱是真的吗「华为发债真相」
您的位置:首页 >热点 >

债券融资的渠道「2.3万亿专项债券」

2023-01-10 10:02:58 来源:Wind万得

近日,国家正密集部署一揽子新举措,多渠道增强中小银行资本实力,加快构建资本补充长效机制。而今年大中小银行通过永续债、次级债和可转债等发行规模都不小,较往年大幅增长,银行资本补充持续在推进,值得关注

银行永续债已发行情况

专业人士认为,在政策支持下,永续债等“补血”渠道有望迎来发行高峰。Wind数据显示,今年大中小银行已经发行了14只永续债,合计发行总额5096亿元。

其中1月份中国银行成功发行400亿元无固定期限资本债券,拉开了商业银行发行永续债的大幕,随后多家银行加入。而农业银行发行规模最高,为1200亿元,其次为工商银行发行800亿元。

除了大型商业银行外,近期中小商业银行、城商行也纷纷开启永续债发行。如:9月份渤海银行发行200亿永续债;11月中旬,台州银行发行第一期16亿元无固定期限资本债券,成为首家发行永续债的城商行;随后威海商行、徽商银行也相继发行永续债。

从发行利率上看,目前农业银行发行的第2期“19农业银行永续债02”和交行发行的“19交通银行永续债”最低,前5年票面利率都是4.2%,每5年调整一次。此外建行发行的“19建设银行永续债”、农行发行的“19农业银行永续债01”同样利率较低,都不超过4.4%。此外浦发、华夏和民生银行则相对稍高,而台州银行、威海商行则较高,都达到5.4%。可以看出银行永续债前5年发行利率差距较大,国有大行利率很低,而其他中小银行则相对较高。

银行次级债发行情况

除了永续债发行大幅增加,还有银行二级资本债今年也激增,而且各类型银行都纷纷发行二级资本债。Wind数据显示,今年以来银行共发行了64只二级资本债券,合计发行规模达5836.5亿元。以发行日期上看,今年各家银行发行次级债券主要集中在3、4月份,每月都超过10只,发行总额超1200亿元。其次8月、9月和11月也不少,都在600亿以上,而其余月份发行则较少,仅有寥寥数只,规模在几十亿到上百亿之间。

值得一提的是,11月两家城商行不行使二级资本债赎回选择权事件引起市场关注。先是11月7日,广东南粤银行发布公告称,决定不行使2014年二级资本债券的赎回选择权,并于12月9日按时付息;再是11月18日,临商银行发布公告称,决定不行使其“14临商二级”债券赎回选择权,并于11月28日按时付息。

从期限设置上看,银行二级资本债一般为“5 5”,在符合资本水平仍满足银监会规定的监管资本要求的前提下,第5年末可以行使提前赎回权。考虑到最后5年打折计入,银行往往会选择再新发一期二级资本债并赎回存量的二级资本债。

业内人士分析,银行不赎回的原因主要有两个,一方面,发行人可能为了维持资本充足率而主动不赎回,或者是因为再融资难度大,融资成本高;另一方面,发行人可能由于达不到行使赎回权的条件而被动不赎回,比如赎回后资本水平不满足监管要求、监管部门不批准等。

不论哪种原因,都侧面反映了中小行的资本补充所面临的严峻环境。国盛证券首席固收分析师刘郁称,中小银行再融资难度上升,且资本补充压力相对较大,未来不赎回二级资本债的可能性增大。

最后从单家银行发行来看,毫无悬念,国有大行发行规模最大。其中农行和工行分别发行1200亿和1100亿遥遥领先。紧随其后中国银行和兴业银行两家发行也不小,分别是700亿和500亿元,此外交行、民生银行等8家发行也在100亿或以上。而其余的一些城市银行、农商行等则发行较小,几亿至几十亿不等。

可转债发行情况

除此之外,今年银行还发行了4只可转债,分别是中信转债、平银转债、苏银转债和浦发转债,发行规模分别在400亿、260亿、200亿和500亿。银行发行可转债优势明显,从补充的资本质量来看,转债无疑要高于优先股和二级资本债。未转股之前,银行需要支付的可转债利息也明显低于其他资本工具。而一旦完成转股之后可以直接补充核心一级资本,因此今年以来可转债也受到银行的青睐,纷纷发行。

总体上,银行资本补充工具仍在完善,11月29日银保监会下发的《关于商业银行资本工具创新的指导意见(修订)》进一步完善了银行多层次资本工具补充体系,有利于市场对不同工具进行精准定价,一定程度上有利于中小银行提升资本补充效率、资本工具创新。

Wind用户在金融终端输入DCM

债券一级市场新动态瞬间掌握

承销排行全维度即刻获取

发行信息一目了然

定价走势尽收囊中

免责声明:本网站所有信息仅供参考,不做交易和服务的根据,如自行使用本网资料发生偏差,本站概不负责,亦不负任何法律责任。如有侵权行为,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。

今日中国财经